Opções De Ações Pagamento De Dividendos

DISCRIMINAR Dividendo A taxa de dividendos pode ser cotada em termos do valor em dólares recebido por cada ação (dividendos por ação ou DPS), ou também pode ser cotado em porcentagem do preço de mercado atual, que é referido como o Rendimento de dividendos. Os lucros líquidos de uma empresa podem ser alocados aos acionistas por meio de um dividendo, ou mantidos na empresa como lucros acumulados. Uma empresa também pode optar por usar lucros líquidos para recomprar suas próprias ações nos mercados abertos em uma recompra de ações. Dividendos e compartilhamento de recompra não alteram o valor fundamental das ações de uma empresa. Os pagamentos de dividendos devem ser aprovados pelos acionistas e podem ser estruturados como um único dividendo especial, ou como fluxo de caixa contínuo para os proprietários e investidores. Os accionistas do fundo mútuo e do ETF têm frequentemente o direito de receber dividendos acumulados também. Os fundos mútuos pagam juros e dividendos recebidos de suas participações na carteira como dividendos para financiar os acionistas. Além disso, os ganhos de capital realizados das atividades de negociação das carteiras são geralmente pagos (distribuição de ganhos de capital) como um dividendo de final de ano. O modelo de desconto de dividendos. Ou modelo de crescimento de Gordon. Baseia-se em futuros fluxos de dividendos antecipados para avaliar as ações. Empresas que emitem dividendos As empresas em fase de arranque e outras empresas de alto crescimento, como os sectores da tecnologia ou da biotecnologia, raramente oferecem dividendos porque todos os seus lucros são reinvestidos para ajudar a manter o crescimento e a expansão mais elevados do que a média. Empresas maiores e estabelecidas tendem a emitir dividendos regulares à medida que procuram maximizar a riqueza dos acionistas de maneiras além do crescimento supernormal. Argumentos para Emitir Dividendos O argumento do pássaro em favor da política de dividendos afirma que os investidores estão menos certos de receber crescimento futuro e ganhos de capital dos lucros acumulados reinvestidos do que receberem pagamentos de dividendos atuais (e, portanto, certos). O principal argumento é que os investidores colocam um valor maior em um dólar de dividendos atuais que eles certamente receberão do que em um dólar de ganhos de capital esperados, mesmo que eles sejam teoricamente equivalentes. Em muitos países, os rendimentos de dividendos são tratados com uma taxa de imposto mais favorável do que a renda ordinária. Os investidores que procuram fluxos de caixa com benefícios fiscais podem procurar ações de dividendos para tirar proveito de impostos potencialmente favoráveis. O efeito da clientela sugere especialmente que os investidores e os proprietários em montantes fiscais marginais altos escolherão ações que paguem dividendos. Se uma empresa tiver uma longa história de pagamentos de dividendos passados, reduzir ou eliminar o valor do dividendo pode indicar aos investidores que a empresa poderia estar com problemas. Um aumento inesperado da taxa de dividendos pode ser um sinal positivo para o mercado. Políticas de pagamento de dividendos Uma empresa que emite dividendos pode escolher o valor a pagar usando uma série de métodos. Política de dividendos estável: mesmo que os ganhos das empresas estejam em fluxo, a política de dividendos estável se concentra na manutenção de um pagamento de dividendos estável. Rácio de pagamento do alvo: uma política de dividendos estável poderia atingir uma relação de dividendos a longo prazo. O objetivo é pagar uma porcentagem declarada de ganhos, mas o pagamento da ação é dado em um valor nominal em dólares que se ajusta ao seu objetivo nas mudanças de linha de base de ganhos. Rácio de pagamento constante: uma empresa paga uma porcentagem específica de seus ganhos a cada ano como dividendos, e o valor desses dividendos, portanto, varia diretamente com os ganhos. Modelo de dividendos residuais: os dividendos são baseados em ganhos menos fundos que a empresa mantém para financiar a parcela patrimonial de seu orçamento de capital e os lucros residuais são pagos aos acionistas. Os economistas de irrelevância de dividendos Merton Miller e Franco Modigliani argumentaram que a política de dividendos da empresa é irrelevante. E não tem efeito sobre o preço das ações de uma empresa ou seu custo de capital. Assuma, por exemplo, que você é acionista de uma empresa e não gosta da política de dividendos. Se o dividendo em dinheiro das empresas é muito grande, você pode apenas tomar o excesso de dinheiro recebido e usá-lo para comprar mais ações da empresa. Se o dividendo em dinheiro que você recebeu fosse muito pequeno, você só pode vender um pouco de seu estoque existente na empresa para obter o fluxo de caixa desejado. Em ambos os casos, a combinação do valor de seu investimento na empresa e seu dinheiro na mão será exatamente o mesmo. Quando eles concluem que os dividendos são irrelevantes, eles significam que os investidores não se preocupam com a política de dividendos das empresas, pois podem criar sua própria sintetização. Deve-se notar que a teoria da irrelevância de dividendos é válida apenas em um mundo perfeito sem impostos, nem custos de corretagem e ações infinitamente divisíveis. Efeitos dos dividendos nas opções de ações Efeitos dos dividendos nas opções de estoque - Introdução Muitos comerciantes de opções ignoram os efeitos De dividendos sobre opções de estoque. Na verdade, o modelo clássico de Black-Scholes para preços de opções nem leva em consideração os dividendos no cálculo das opções teóricas premium. Os pagamentos de dividendos realmente têm efeito insignificante sobre o preço das opções de compra de ações. Esse tutorial deve explorar os efeitos dos dividendos sobre opções de estoque e o que causa esses efeitos para ajudá-lo a tomar melhores decisões de negociação de opções. Efeitos dos dividendos nas ações Antes de falar sobre os efeitos dos dividendos sobre as opções de ações, precisamos primeiro entender os efeitos dos dividendos nas ações em si. Por que isso é assim, porque as opções sobre ações são instrumentos derivativos e derivam seu valor de mudanças no próprio estoque subjacente. Compreender o que os pagamentos de dividendos fazem para os estoques torna fácil e intuitivo entender seus efeitos sobre as opções de estoque. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos obtêm mais de 43 lucros por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo em uma recessão Quando uma empresa obtém lucro e decide recompensar os acionistas por investir na empresa, o conselho de administração Decidir sobre um valor de recompensa por ação e dar esse dinheiro aos acionistas da empresa. Esse pagamento é conhecido como um dividendo. Como os dividendos reduzem a retenção de caixa e, portanto, o valor contábil total de uma empresa, também deve reduzir o preço por ação de suas ações se não houver múltiplos envolvidos. No entanto, porque há múltiplos envolvidos, o que significa que as ações de boas empresas são negociadas em uma bolsa de valores a um preço inflacionado, os dividendos esperados geralmente não movem o preço do estoque. No entanto, se um estoque não dividendo em dividendos declarar repentinamente dividendos ou que uma alta taxa de dividendos seja declarada, uma queda notável no preço das ações correspondente ao montante de dividendos declarados ocorreria no dia em que o dia do ex-dividendo é declarado. Efeitos dos dividendos nas opções de ações Como mencionado acima, o pagamento de dividendos poderia reduzir o preço de uma ação devido à redução dos ativos da empresa. Torna-se intuitivo saber que, se um estoque deverá cair, suas opções de chamadas cairão em valor extrínseco enquanto suas opções de venda ganharão em valor extrínseco antes que ele aconteça. De fato, os dividendos desinflam o valor extrínseco das opções de compra e inflar o valor extrínseco de opções de venda, semanas ou mesmo meses antes de um pagamento de dividendos esperado. Efeitos dos dividendos nas opções de chamadas O valor extrínseco das opções de chamadas está deflacionado devido a dividendos não só devido a uma redução esperada no preço do estoque, mas também devido ao fato de que as opções de compra não recebem os dividendos que os compradores de ações fazem . Isso torna as opções de compra de ações que pagam dividendos menos atrativas para possuir do que as ações em si, diminuindo assim seu valor extrínseco. Quanto o valor das opções de chamadas cair devido a dividendos é realmente uma função da sua moeda. Nas opções de chamadas de dinheiro com o delta elevado, é esperado que eleta mais na ex-data, enquanto que as opções de chamadas de dinheiro com delta inferior seriam menos afetadas. É também por isso que muitas opções de comerciantes exercem suas profundas opções de compra de dinheiro com valor extrínseco próximo de zero antes da data de pagamento de dividendos, se estiverem negociando opções de estilo americano. Exercitar as opções de compra para os dividendos ajudará a preservar o valor da posição à medida que os dividendos recebidos compensam a queda no preço do estoque. Efeitos dos dividendos nas opções de compra O mercado de ações nunca dá dinheiro gratuitamente. Se um estoque deverá cair por uma certa quantia, essa queda já teria sido estimada no valor extrínseco de suas opções de venda de maneira antecipada. Não há almoço grátis no comércio de opções. É o que acontece para colocar opções de ações que pagam dividendos. Este efeito é novamente uma função de dinheiro das opções, mas desta vez, as opções de colocação de dinheiro aumentam em valor extrínseco mais do que as opções de colocação de dinheiro. Isso ocorre porque nas opções de pagamento de dinheiro com delta de perto de -1 ganharia quase dólar ou dólar na queda de uma ação. Como tal, nas opções de colocação de dinheiro aumentaria em valor extrínseco, quase tanto quanto a taxa de dividendos em si, enquanto que as opções de colocação de dinheiro podem não sofrer alterações, já que o efeito do dividendo pode não ser suficientemente forte para reduzir o estoque Fora do dinheiro colocar opções no dinheiro. Outra justificativa para o maior valor extrínseco das opções de venda de ações de dividendos deve-se ao fato de que, se você for um dividendo baixo, pagará os dividendos declarados enquanto não for necessário esse retorno se você possui suas opções de venda em vez de. Isso faz com que as opções de posse de opções de pagamento de dividendos sejam mais desejáveis ​​do que curar as ações em si. Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do índice IndexCan Ganhe um dividendo com opções A estratégia de chamadas cobertas pode gerar receita de participações em ações, mas existe um trade-off. As estratégias de opções podem ajudar os investidores a atingir metas que os estoques não podem ser usados. Uma questão comum envolvendo opções é se você pode gerar receita extra de suas participações. Existe uma estratégia que você pode usar para produzir renda de opção nas ações que possui e, embora venha com alguns trade-offs, muitos acham efetivo. Vamos dar uma olhada no que é conhecido como a estratégia de chamadas cobertas. Opções não pagam dividendos reais Primeiro, é importante entender que, em termos estritos, as opções não pagam dividendos. Mesmo que você possua uma opção para comprar ações, você não recebe os dividendos que o estoque paga até que você realmente exerça a opção e se aproprie das ações subjacentes. No entanto, alguns investidores vendem opções de compra em ações que já possuem para gerar renda. As opções de compra que você vende dão ao comprador o direito de comprar suas ações a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Isso é chamado de estratégia de chamada coberta porque nessa situação, você possui o estoque subjacente que você usará para cobrir sua obrigação de entregar ações se a opção comprador optar por exercer a opção. Dois cenários para a estratégia de chamadas cobertas Normalmente, a estratégia de chamadas cobertas envolve opções de venda que permitem ao comprador comprar suas ações a um preço superior ao preço de mercado atual. Como resultado, a estratégia geralmente pode funcionar de duas formas diferentes. Se o estoque permanecer abaixo do preço de pagamento acordado para o estoque sob a opção - também conhecido como o preço de exercício - então a opção comprador não exercerá a opção. Nesse caso, a opção expira sem valor e o dinheiro que o comprador lhe pagou pela opção é seu para manter. Isso é o que muitos investidores se referem como o impulso da receita de dividendos da estratégia de chamadas cobertas. Mas o trade-off é que há o perigo de que o estoque eleve bem acima do preço de ataque que você concordou na opção. Nesse caso, a opção comprador exercerá a opção, e você será obrigado a vender suas ações no preço de exercício acordado. Isso será menos do que você poderia entrar no mercado, e assim você perderá a oportunidade de vender suas ações no mercado aberto a um preço mais alto. Note que você ainda consegue manter o dinheiro que recebeu quando vendeu a opção, o que pode compensar pelo menos parcialmente os lucros cessantes. Além disso, se você definir o preço de exercício acima do preço atual do mercado, isso significa que você terá gostado de um bom ganho de capital em suas ações antes de vendê-las. Muitas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas como forma de gerar renda. Mesmo que não seja geralmente um dividendo, o produto das vendas de opções que você recebe dá-lhe um fluxo de renda que atende o mesmo propósito para muitos investidores. Quer saber mais sobre estoques e como investir. Confira o Centro Motley Fools Broker para começar. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.